Observatorio de Financiamiento para el Desarrollo. Nota Técnica Nº 5, septiembre 2023 – febrero 2024
ISSN digital: 2806-5603 y ISSN: 2806-559X
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Créditos revolving, su naturaleza y funcionamiento
Mateo Acosta
†††
Universidad Técnica Particular de Loja
Recibido: 25 de julio de 2023
Aceptado: 31 de agosto de 2023
Resumen
Los créditos revolving o revolventes son comunes en la actualidad; sin embargo, su
naturaleza y funcionamiento son todavía poco conocidos. Este artículo explica
estos dos aspectos desarrollando un ejemplo que, en concordancia con los
estudios disponibles, evidencia su inherente riesgo de endeudamiento así como
algunas características que hacen a ciertos clientes vulnerables.
Palabras clave: créditos revolventes, endeudamiento, efecto bola de nieve, uso de
tarjetas de crédito
Abstract
Revolving credits are common today; however, its nature and functioning are still
poorly understood. This article explains these two aspects by developing an
example that, in accordance with the available studies, shows its inherent risk of
debt as well as some characteristics that make certain clients vulnerable.
Keywords: revolving credits, indebtedness, snowball effect, use of credit cards
†††
Estudiante de la carrera de Economía de la Universidad Técnica Particular de Loja y
de Ciencias Políticas de la Universidad Central del Ecuador. Contacto:
macosta10@utpl.edu.ec
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Las sociedades del mundo han atestiguado, en el transcurso del siglo pasado, la
emergencia y progresiva generalización de la tarjeta de crédito como medio de pago. Tal
es la importancia de este instrumento financiero que, en Ecuador al año 2022, se llevaron
a cabo 90 millones de operaciones con esta modalidad (Asobanca, 2022). No obstante su
cotidianidad, el conocimiento sobre cómo operan dichos productos financieros, así como
la forma en que acumulan y cobran intereses es escaso. En este sentido, el presente
artículo explica la naturaleza y funcionamiento de un tipo de producto financiero que se
deriva de las tarjetas de crédito o crédito de consumo y, al ser poco conocido y tener un
tipo de acumulación de intereses particular, es potencialmente riesgoso para el común de
los consumidores; este es: el crédito revolvente o revolving, en inglés.
La línea de crédito revolvente
En apariencia, una línea de crédito revolvente no difiere de una tarjeta de crédito
tradicional; sin embargo, su particularidad se encuentra en el modo que contractualmente
se define la devolución del crédito y la forma en cómo se acumulan los intereses con cada
consumo. Mientras una tarjeta de crédito tradicional fija un cupo por periodo y la
devolución se efectúa por cuota fija o por porcentaje de deuda tomando en cuenta los
intereses generados, en la modalidad de pago de una tarjeta revolving, el cupo se va
renovando conforme se abona la deuda, no solo devolviendo al cliente la disponibilidad
del crédito, sino que motivando la posibilidad de consumo y generación de intereses con
costos adicionales (Metola, 2018).
Ahora bien, en una primera instancia, los créditos revolventes parecen ser productos
financieros de gran utilidad pues permiten un flujo permanente de crédito para sus
clientes de acuerdo con su consumo; mientras esta afirmación es cierta, es necesario
comprender el funcionamiento de dichos créditos en tanto son parte de un modelo de
negocio de las entidades financieras emisoras con alta rentabilidad.
Cuando se adquiere una tarjeta de crédito, que incluye un crédito revolving, el emisor
formaliza tanto el cupo como una cuota mínima a los que deberá estar sujeto el cliente; en
este proceso, la entidad emisora es capaz de generar gastos de emisión, comisiones de
apertura u otros gastos como convenios con aseguradoras. Así, una vez puesta en
operación la tarjeta y conforme el cliente consuma el cupo, al momento de la fecha de
vencimiento, el cliente podrá cancelar la cuota mínima o el saldo de contado (es decir la
deuda total menos el saldo de los diferidos). Si elige la primera opción, el saldo continuará
generando intereses a la vez que vuelve a tener disponible el cupo del crédito renovado
(Metola, 2018).
En el transcurso de las operaciones descritas anteriormente, la emisora puede aumentar
el saldo disponible, lo que, en una visión conjunta, hace de los créditos revolving una
especie de línea permanente de crédito que, en esencia, crea una ficción en la que el
cliente dispone indefinidamente del dinero prestado por la entidad financiera cuando lo
que en realidad sucede es que, la posibilidad de acumular indefinidamente intereses por
pagar se vuelve la relación cotidiana del cliente con su producto financiero; esta
peculiaridad de las tarjetas revolving es mejor ilustrada por la metáfora del efecto de la
bola de nieve que se explica más abajo.
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Intereses revolventes, una bola de nieve en una ladera sin fin
Las más grandes bolas de nieve suelen empezar como pequeñas formaciones que
conforme pasa el tiempo y más ruedan por una ladera se van acumulando unas con otras
hasta adquirir dimensiones colosales, pero, de una manera más esencial, también son
potencialmente peligrosas. Excluyendo la posibilidad de que los clientes de las tarjetas
revolving paguen siempre el saldo de contado, esta es la manera en que los intereses que
genera cada consumo en el saldo restante se van acumulando, formando poco a poco, una
gran deuda lo mismo que colosal, peligrosa.
Supongamos que una persona adquiere su tarjeta revolving en enero de 2023, a un interés
anual fijo de 25% optando por la modalidad de pago fija mensual de USD 35. La persona
realiza los siguientes movimientos hasta cancelar su crédito tal como se resume a
continuación:
Tabla 1: Movimientos de una tarjeta revolving hasta la cancelación del crédito (en
USD dólares)
Fecha de
corte
Compras
Mínimo
por
pagar (-)
Interés
acumulado
25% anual
Saldo
actual
Saldo
diferido
1/1/2023
400
35
8,3
408,3
373,3
1/2/2023
250
35
13,0
636,3
601,3
1/3/2023
975
35
32,8
1.609,1
1.574,1
1/4/2023
0
35
32,7
1.606,8
1.571,8
1/5/2023
50
35
33,7
1.655,5
1.620,5
1/6/2023
0
75
33,7
1.654,3
1.579,3
1/7/2023
0
75
32,8
1.612,1
1.537,1
1/8/2023
0
75
32,0
1.569,1
1.494,1
1/9/2023
600
100
43,6
2.137,6
2.037,6
1/10/2023
0
100
42,4
2.080,0
1.980,0
1/11/2023
0
100
41,2
2.021,2
1.921,2
1/12/2023
0
100
40,0
1.961,2
1.861,2
1/1/2024
300
100
45,0
2.206,1
2.106,1
1/2/2024
0
100
43,8
2.149,9
2.049,9
1/3/2024
0
100
42,6
2.092,6
1.992,6
1/4/2024
0
100
41,4
2.034,0
1.934,0
1/5/2024
0
150
40,2
1.974,2
1.824,2
1/6/2024
150
150
41,1
2.015,3
1.865,3
1/7/2024
0
150
38,8
1.904,1
1.754,1
1/8/2024
0
200
36,5
1.790,6
1.590,6
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1/9/2024
0
200
33,1
1.623,7
1.423,7
1/10/2024
0
200
29,6
1.453,3
1.253,3
1/11/2024
0
200
26,1
1.279,3
1.079,3
1/12/2024
0
200
22,5
1.101,8
901,8
1/1/2025
0
200
18,8
920,5
720,5
1/2/2025
0
200
15,0
735,5
535,5
1/3/2025
0
200
11,1
546,7
346,7
1/4/2025
0
200
7,2
353,9
153,9
1/5/2025
0
157
3,2
157,1
0,0
Totales
2.725
3.607,09
Elaboración: Propia
Figura 1: Evolución de la deuda y uso de la tarjeta revolving
Elaboración: propia
El ejemplo hasta aquí esbozado adolece de ciertas simplificaciones a razón de resumir la
evidente complejidad de las operaciones revolventes en la realidad. En un primer
momento, no se han tomado en cuenta comisiones u otros gastos, al mismo tiempo que no
se pone de manifiesto una situación de morosidad y, en un segundo momento, se asume
una modalidad de pago fija siendo la que menos intereses acumularía en el transcurso del
tiempo. En este contexto, es posible entender el funcionamiento de la tarjeta revolving en
tres aspectos principales:
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• En primer lugar, la tarjeta solo registró siete consumos en el transcurso de sus
operaciones y a pesar de que esto fue suficiente para propiciar un endeudamiento
por dos años y cinco meses, es evidente que si el cliente no hubiera dejado de
consumir definitivamente desde julio de 2024 y por el contrario hubiera hecho uso
del crédito renovado también hubiera generado más intereses de forma indefinida,
a su vez,
• La cuota fija mensual que se estableció en la apertura de la tarjeta indujo a que el
cliente mantenga una deuda elevada que solo se pudo cancelar incrementando
progresivamente la cuota mensual y, finalmente,
• El dinero prestado por el banco fue de USD 2.725 mientras que lo que se pagó al final
de las operaciones fue de USD 3.607,09, lo que deja en evidencia que el costo global
del crédito fue de un 32, 37% y el costo anual total de 13,52%; en otras palabras, el
cliente al cierre de las operaciones pagó USD 882,02 más del capital que utilizó.
En definitiva, los créditos de naturaleza revolving, si bien permiten disponer del crédito
renovado permanentemente, el modo en que acumulan los intereses por pagar los
convierte en instrumentos financieros que aseguran el endeudamiento del cliente quien,
mientras más consuma y más bajas cuotas pague mensualmente, más hace crecer la bola
de nieve de intereses que progresivamente se acumulan en una deuda sostenida en el
tiempo.
Vulnerabilidad y tarjetas revolving
Las tarjetas revolving, al no dejar de ser un producto, tienen un público objetivo. En una
visión superficial, es evidente que el tipo de cliente que necesite una revolving debe querer
disponer de una línea de crédito permanente que sea relativamente flexible con el pago y
al mismo tiempo estar dispuesto a aceptar intereses relativamente altos. Ahora bien,
excluyendo la posibilidad de que se adquiera una tarjeta revolving por condiciones
excepcionales o de precariedad, cierto grupo de los clientes de tarjetas revolventes que no
conocen como funcionan comparten una característica sistémica: el ser vulnerables.
Aunque no es posible generalizar las características de todos los clientes de tarjetas
revolving, es posible identificar que, en países de América del Norte y Europa, aquellos más
propensos a hacer un uso riesgoso de las mismas son jóvenes entre 18 y 25 años de edad
1
(Awanis, 2013); aunado a esto, se ha identificado que aquellos jóvenes que, efectivamente
estudian en la universidad, se encuentran en un riesgo financiero real al existir entre ellos
una prevalencia de patrones de consumo específicos como la compra de productos no
estrictamente necesarios o el pago de servicios recreacionales durante vacaciones
sumado a los costos universitarios (Robb y Pinto, 2010). Finalmente, también existen
pruebas de que el género y la influencia familiar tienen un papel en la posibilidad de
mantener deudas por una tarjeta revolvente, particularmente, las mujeres y aquellas
personas con una influencia parental débil son aquellas que tienen más riesgo (Limbu et
al., 2012).
1
Las condiciones históricas y socioeconómicas que han determinado los altos precios de la
educación universitaria particularmente en Estados Unidos, han hecho de los créditos revolventes
un producto financiero popular entre los estudiantes quienes, desde la perspectiva de la emisora,
son clientes que generarán altos intereses no solo a razón de sus estudios sino por sus patrones de
consumo específicos, al mismo tiempo que se espera sean capaces de cubrir sus deudas por sus
ingresos esperados en el futuro.
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En el entorno nacional, la información parece reforzar estas observaciones pues en 2022,
Ecuador tuvo 55.517 nuevos clientes de tarjetas de crédito de los cuales, un 51,5% eran
jóvenes menores a 25 años (Asobanca, 2022). En definitiva, aunque no es posible extender
todos los criterios de elegibilidad que utilizan las emisoras, es evidente que, productos
financieros como las tarjetas revolving buscan un público objetivo que garantice una
rentabilidad sostenida; sin embargo, dicho público objetivo usualmente tiene
características que lo hace vulnerable al endeudamiento.
Conclusiones
Una vez explicados tanto la naturaleza como el funcionamiento de los créditos
revolventes es posible realizar algunas observaciones finales. Por su naturaleza, estas
líneas de crédito permiten disponer a los clientes de un cupo que se va renovando
conforme se cancela la deuda; sin embargo, el precio que se paga por dicho beneficio es
que los intereses también se acumulen de forma revolvente. Asimismo, al explicar el
funcionamiento de estos créditos, fue posible evidenciar que no solamente estimulan el
consumo sino que estimulan el acumulamiento de la deuda al modo de una bola de nieve
que crece conforme se desplaza por una ladera acumulando intereses con cada consumo.
Finalmente, existe información relevante que indica que el público objetivo de las tarjetas
revolving tiene características que lo hacen vulnerable al endeudamiento, entre ellas, el
género, la edad y el estar estudiando en la universidad.
Referencias
Asobanca. (2022). ABC de las Tarjetas de crédito. Asobanca. https://asobanca.org.ec/abc-
de-las-tarjetas-de-credito/
Awanis, S. (2013). Youth vulnerability and susceptibility to credit card misuse and
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https://pure.manchester.ac.uk/ws/portalfiles/portal/54542615/FULL_TEXT.PDF-
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